재무제표의 현금흐름, 궁금?

*재무제표에서 현금흐름이란 어떤 의미일까요?

1)경영자가 재무제표에서 추출 해야하는 중요한 정보입니다.
2) 기업이 벌어들이는 현금에서 지출하는 현금을 뺀 것입니다.
3) 기업의 비즈니스 자체에서 현금을 얼마나 창출할 수 있는지가 주요관심 대상입니다.
4) 재무제표에서 현금흐름에 대한 정확한 정보를 주지 않습니다.
5) 재무제표에서 현금을 산출하는 것이 중요합니다.
6) 현금수지계산서(Statement of cash flows)는 현금흐름에 대해 알고자하는 정보를 제공해 주지 못합니다
7) 현금흐름과 순운전자본은 다른개념입니다.

*자산발생 현금흐름 (CFFA: Cash flow from assets)

1) CFFA=채권자에 대한 현금흐름+주주에 대한 현금흐름
2) 영업현금흐름(Operating Cash Flow)-순자본지출(Net Capital Spending)-순운전자본의 변화
3) CFFA는 기업의 총자산으로부터 발생하는 현금흐름을 측정하고 있습니다.
4) 기업발생 현금흐름(Cash Flow of Firm)이라고도 합니다.

*영업현금흐름(Operating Cash Flow)

1) 기업의 사업활동에서 발생한 현금을 의미합니다.
2) 금융비용은 영업현금흐름 계산에서 고려되지  않습니다.
3) 이자비용같은 금융비용은 기업의 사업적인 운영과 관련없기 때문입니다.
4) 영업현금흐름=EBIT+감가상각-법인세
 cf) EBIT(Earning Before Interest and Taxes)
 cf) 감가상각(Depreciation)
5) 영업현금흐름은 기업의 사업활동으로 창출되는 현금흐름이 기업의 기본적인 현금지출을 수용가능한지 판단하는 기준이 됩니다.
6) 영업현금흐름이 마이너스(-)가 지속된다면 재무적인 어려움에 직면할 가능성이 커집니다.
7) 회계적 의미에서 영업현금 흐름은 '순이익+감가상각'으로 정의될 수 있습니다.
8) 회계적 의미에서 영업현금 흐름은 금융비용을 고려대상으로 하기때문에 재무관리의 영업현금흐름과 다릅니다.

 

*자본지출

1) 순자본지출(Net capital spending)은 고정자산 구입비용에서 고정자산 매각시의 수입을 뺀 값입니다.

2) 기업은 현금의 일부를 재투자 합니다. 이것은 기업의 고정자본량을 변화시킵니다.

3) 순자본지출은 음수가 될 수 있습니다.

 

*순운전자본의 변화

1) 순자본지출(Net capital spending)은 고정자산 구입비용에서 고정자산 매각시의 수입을 뺀 값입니다.