자본구조 비율, 궁금?

기업 재무 비율분석 중 "자본구조(Capital Structure) "의 분석은 기업의 장기적인 채무변제 능력을 측정할 수 있습니다.

◇ 총부채비율(Total Debt Ratio)

 ■ 총부채비율=(총자사-총자기자본)/총자산

 

◇ 자기자본부채비율(Debt-Equity Ratio)

 ■ 자기자본부채비율=총부채/자기자본

 

◇ 자기자본승수(Equity Multiplier)

 ■ 자기자본승수=총자산/총자기자본

 ■ 자기자본승수=1+(총부채/총자기자본)

 ■ 자기자본승수=1+자기자본부채비율

 

◇ 장기부채비율(Long-term Debt Ratio)

 ■ 장기부채비율=장기부채/(장기부채+총자기자본)

  ㆍ유동부채는 시간대비 급격하게 변하는 편이며, 기업의 부채정책보다 거래관행을 나타냅니다.

  ㆍ그러므로, 장기부채를 보는 것에 평가자들이 관심이 있을 수 있습니다.

 

◇ 이자보상배수비율(Times Interst Earned)

 ■ 이자보상배수비율=이자 및 법인세 차감전 이익(EBIT)/이자

  ㆍ기업이 영업이익을 활용하여 이자비용을 얼마나 탕감할 수 있는지 나타내는 비율입니다.

  ㆍ자주사용되는 자본구조 비율 중 하나입니다.

 

◇ 현금보상비율(Cash Coverage Ratio)

 ■ 현금보상비율=(EBIT+감가상각비)/이자

  ㆍEBIT는 기업이 이자 지급시 사용가능한 현금을 정확히 측정하지 않습니다.

  ㆍEBIT를 계산하면서 비현금항목인 감가상각비를 빼주기 때문입니다.